主动“降温”背后的升温布局：中国巨石的高端玻纤突围战

2026年1月13日，中国巨石桐乡生产基地的一座年产10万吨池窑正式按下“暂停键”。不同于行业淡季的被动减产，这次提前停产冷修，更像是一次精准的战略“换挡”——在窑炉侵蚀带来的安全隐患面前果断止损，更在电子级玻纤供应紧张的浪潮中，为高端产能腾挪出关键空间。

看似“减法”的操作，背后藏着玻纤行业的发展密码。这座停产的高模无碱玻纤池窑，长期承担着特殊高端产品的生产任务。高模玻纤以其优异的强度和稳定性，广泛应用于高端装备制造等领域，但特殊的生产工艺也让窑炉承受了远超常规的侵蚀压力。随着春节临近，安全生产成为重中之重，中国巨石选择提前冷修，既规避了潜在风险，也通过合理控制产能，为行业价格稳定注入了确定性。这种“稳字当头”的定力，正是龙头企业穿越周期的底气所在。

如果说停产冷修是对存量产能的优化，那么淮安零碳智能制造基地的加速建设，就是对增量市场的精准卡位。当下，AI算力爆发、新能源汽车渗透率飙升、储能与低空经济蓬勃发展，这些新兴领域对电子级玻纤的需求呈几何级增长，直接推动行业进入“电子纱紧缺时代”。作为PCB基板的核心材料，电子级玻纤的供应能力，甚至成为制约高端制造业发展的关键瓶颈。

但机遇总是与挑战并存。2025年下半年以来，铂金价格的持续暴涨给玻纤行业带来了不小的压力。要知道，玻纤生产的核心设备漏板依赖铂铑合金，每10万吨产线的铂铑用量就达1.1-1.2吨，铂金价格的飙升直接推高了企业的投资与生产成本。在成本压力与市场机遇的双重考验下，中国巨石的选择堪称“逆向操作”——将有限且高价的贵金属资源，优先配置给技术门槛更高、附加值更强的电子级玻纤新产线。

这步棋，下得既大胆又精准。当前全球电子布市场格局中，高端领域仍被日本日东纺、旭化成等海外企业垄断，国内高端电子布自给率不足10%，国产替代空间巨大。中国巨石作为全球电子布产能之王，年产能已达10亿米，更在低介电电子布等高端领域实现技术突破，其自主研发的表面处理剂还打破了“卡脖子”的进口依赖。此次推动淮安基地10万吨电子级玻纤生产线提前点火，正是要在AI服务器、高频通信等核心需求领域，进一步扩大国产替代的战果。

从行业周期来看，2023年以来的玻纤行业去库存周期已逐步收尾，2025年行业龙头联合提价标志着价格底部已现，行业正进入结构升级的新周期。中金公司在2026年展望中明确指出，玻纤行业“供给优化持续，结构升级为王”，具备高端产能优势的企业将拉开盈利差距。中国巨石的“一停一建”，恰好踩准了行业升级的节奏——收缩传统产能、聚焦高端赛道，通过优化粗细纱产能结构，在新一轮行业竞争中抢占制高点。

更值得关注的是，这次战略调整背后，还有着更深层的产业价值。电子级玻纤的供应紧张，本质上是高端制造业发展中的结构性矛盾。中国巨石将资源向电子级玻纤倾斜，不仅能提升自身的盈利能力，更能缓解AI算力、新能源汽车等关键领域的材料供应瓶颈，为国内产业链供应链安全提供保障。这种将企业发展与国家战略需求紧密结合的布局，正是龙头企业的责任与担当。

当不少企业还在为短期成本压力焦虑时，中国巨石已经用清晰的战略布局，给出了穿越周期的答案：行业竞争的下半场，不再是规模的简单比拼，而是技术含量与产品结构的较量。此次停产冷修的“降温”，是为了让高端产能建设“升温”；放弃部分传统产能的“舍”，是为了获得高端市场的“得”。

随着淮安零碳基地的加速落地，中国巨石的高端化转型将进入新阶段。在AI与新能源的浪潮中，这家全球玻纤龙头正用精准的战略调整，书写着国产高端材料突围的新篇章。我们有理由期待，当提前点火的电子级玻纤生产线正式投产，将为中国高端制造业的发展，注入更强劲的“纤维力量”。