高层会晤释放重磅信号，国网南网双向发力，电力赛道红利或将集中爆发

电力行业近期迎来标志性事件，南方电网一把手钱朝阳率团队北上，与国家电网董事长张智刚、总经理张文峰完成高层闭门会谈。这次看似常规的政企内部会晤，结合行业现状来看，大概率会改写国内电力供给的现有格局。

熟悉行业的人都清楚，两大电网渊源颇深，2002年12月29日同日挂牌成立。历经二十余年各自发展，如今双方再度抱团协作，瞄准“十五五”发展周期，计划在特高压联网工程、跨区电力保供、统一电力市场搭建等多个领域深化合作，同步攻坚核心技术、布局新兴产业。

两网达成深度合作，最直观的突破，便是攻克全国统一电力市场的难点——跨经营区域电力交易。目前双方敲定合作新模式，以硬件联网、机制破壁双向并行的方式，实现常态化系统性互联。

我前段时间跟随团队为换流站供货复材绝缘板材时发现，老旧异步电网适配性差，构件更换难度极高，这也是过往跨区联网推进缓慢的小痛点。硬件层面，多项跨区特高压工程已进入加速落地阶段，关注度最高的藏粤±800kV特高压直流项目，已于6月5日启动察隅换流站建设工作。

该工程是全球首款四端柔性直流输电项目，线路横跨四省，总长2681公里，规划四座专业化换流站。待2029年正式投运后，每年可外送超430亿千瓦时清洁电能。除此之外，近两年已有五项背靠背直流工程陆续开工，总投资244亿元，预计能新增1500万千瓦的省间电力互济容量，其中湘粤联网工程更是两网首家联合共建的标杆项目。

去年参与背靠背工程配套防火复材盖板安装作业时，能明显感受到柔性直流技术的优势，既能打通电力输送通道，还不会干扰原有电网独立运行，完美契合两网共存发展的行业现状。软件机制层面同样有所突破，2025年落地的常态化交易方案，终结了以往仅靠应急调度补缺口的模式。我身边不少电力交易从业者直言，此前无固定定价机制，跨区送电盈亏全凭经验判断，常态化交易落地后，整体风控难度降低不少。

截至目前，国内已有七余项背靠背项目完成核准或纳入规划，软硬件双向落地，让两网合作不再停留于口头协议。放眼“十五五”整体规划，后续或将落地15座特高压直流通道、6项背靠背工程，叠加城乡配电网改造项目，近五万亿级别的电网投资蓝图已然成型。

庞大资金投入正在快速转化为产业订单。今年一季度，两大电网单季投资额高达1674.5亿元，日均投入超18亿元，万亿级电力投资市场或许很快就能兑现。整条产业链里，特高压柔直设备、电力EPC工程两大细分赛道，盈利确定性相对更高。

我上月去往换流阀生产基地对接复材封装材料时，车间基本处于满负荷生产状态，头部企业订单早已排至两年后。国电南瑞、中国西电、平高电气等龙头企业，深度绑定国家级特高压项目，各项核心设备市占率稳居行业前列；中国能建、中国电建包揽多项大型联网EPC项目，优先享受工程开工红利，整条电力产业链或将迎来新一轮增长周期。