一封来自东京的涨价信：日本东丽宣布上调碳纤维价格10-20%

2025年最后一个月，一封来自日本东京的通知，震动了全球高端制造业的神经。碳纤维行业的奠基者与领导者——日本东丽，正式宣布自2026年1月起，其高性能碳纤维与预浸料产品价格全线上调10%至20%。

这并非一次简单的成本传导。在全球供应链动荡与低碳经济浪潮下，东丽的这封“涨价信”，更像是一份投向平静湖面的重磅宣言，正式宣告了高端碳纤维从“特种材料”到“战略核心”的价值重估。

涨价背后，是价值的回归 “黑色黄金”碳纤维，早已走出体育用品的橱窗，成为定义未来重量的关键。从国产大飞机C919的轻盈机翼，到商业火箭一飞冲天的整流罩，再到承载氢能未来的高压储罐，甚至人形机器人追求灵动的骨骼——它的身影无处不在。

一个公认的产业链格局是：上游，是占成本近半、工艺壁垒极高的PAN原丝，堪称碳纤维的“芯片”；中游，碳化与复合材料制造长期被日美巨头把持利润高地；下游，则是风电、航空航天、新能源与机器人等爆发性需求。

东丽的涨价，撕开了一个残酷而清晰的现实：在决定未来产业高度的高端竞技场，供给依然紧俏，定价权依旧牢固。这为中国碳纤维产业带来双重信号：压力在于成本传导，而机遇，在于前所未有的国产替代窗口已然洞开。

产业链的“卡脖子”游戏，与中国的突破口 过去十年，中国企业在T300、T400级别的中低端市场，凭借规模与成本优势，已实现主导。但在对标东丽T800、T1100，应用于航空、航天的顶级领域，我们仍在奋力攀爬。

东丽此番提价，恰恰是国产高端产品“攻城略地”的最佳时机。下游客户在成本压力与供应链安全双重考量下，试用、验证、导入国产方案的意愿将达到顶点。这场价值重估，不仅是价格数字的变动，更是对全球供应链信任格局的一次重塑。那么，谁已真正做好准备，承接这份时代赋予的“蛋糕”？

价值重估下的“真金”名单 喧嚣的概念之外，真正的受益者，是那些已有实在产能、过硬技术、高端客户认证的企业。他们分布在产业链的关键环节：

▶ 中游制造：国产高端的“破壁者”

中简科技：被视作“国家队”的代表之一，其ZT9H系列产品对标国际第三代高性能碳纤维，已稳定应用于航空航天领域。其高纯“血统”（收入几乎全部来自碳纤维）与不可替代的地位，使其成为国产替代中最直接的矛头。

光威复材：作为行业老兵，其深厚的军民融合背景与持续的技术迭代，使其在T1100级高端领域实现突破并形成收入。在军品需求稳健、民用高端放量的趋势下，其业绩弹性值得关注。

中复神鹰：以其领先的“干喷湿纺”工艺，在产能和成本控制上树立了标杆。在满产满销的背景下，任何行业性的价格上行，都将直接转化为丰厚的利润增长。

▶ 上游原丝：被低估的“隐形守护者”

吉林化纤：通过控股国内原丝龙头吉林碳谷，掌控了产业的“源头活水”。在成本中占大头的原丝环节实现自主，不仅意味着供应链安全，更在行业价格波动中拥有了独特的成本“稳定器”。

▶ 下游应用：新兴需求的“价值放大器”

广联航空：从航空结构件延伸至商业火箭领域。单发火箭的碳纤维复合材料价值量极高，其通过收购整合，正试图切入这块高增长、高附加值的细分市场，是材料价值向下游传递的典型通道。

▶ 装备与辅材：扩产周期的“卖水人”

精工科技：当整个行业开启新一轮高端产能竞赛时，为这场竞赛提供“工具”的装备商，其订单的确定性往往最强。它代表着产业繁荣最基础的基建需求。

尾声：替代，只是第一步 东丽的涨价函，揭示了一场静默革命的临界点。碳纤维的竞争，早已跨越“有无”的初级阶段，进入 “优劣、成本、稳定供应” 的深度较量。