玻纤板块近期走出一波远超建材其他细分赛道的强势行情，上周板块整体周涨幅定格11.29%，行情拉升的核心推手直指电子布价格接连跳涨带来的产业链价值重估。短短五个交易日里板块内个股走势分化却全线收红，头部企业涨幅拉开明显差距，6月8日至12日区间，国际复材以30.76%的周涨幅稳居板块第一梯队，中国巨石、山东玻纤紧随其后，分别录得12.58%、11.96%的上涨幅度，主营高端电子布基材的宏和科技同期也收获6.07%的稳定涨幅，资本市场对玻纤电子布赛道的关注度被彻底点燃。
一、电子布涨价核心：AI算力拉动需求端爆发
天风证券针对本轮涨价行情出具的产业跟踪报告，将价格上行的根源锁定在电子布供需两端的结构性失衡。到2026年6月初，市场流通量最大的7628高频电子布已经走完年内第五轮涨价流程，市面主流成交均价站稳7.4元每米，回望2025年三季度创下的价格低点，当前价格近乎实现翻倍。支撑报价持续走高的底层逻辑，绕不开全球AI算力建设带来的增量需求，AI服务器、CPO光模块上下游订单近几个月始终维持放量状态，终端设备的结构升级直接放大了上游电子布的消耗规模。普通传统服务器配套PCB层数普遍偏低，高端AI服务器电路板层数直接拉高至二十至三十层区间，单台设备对应的电子布用量出现数倍提升，再加上各地数据中心高速交换机投产计划集中落地，市场对高多层、高频高速PCB的采购订单集中释放，整条产业链需求自终端向上传导，覆铜板厂商、电子布织造企业的刚性采购需求同步爆发。
二、供需错配加剧，新增产能短期无法落地
眼下行业供需错配的格局还在持续收紧，进一步加固了电子布价格的上行底气。国内主流玻纤龙头企业目前均保持满负荷生产状态，产能利用率拉满，几乎没有多余产能可以承接新增订单。海外算力企业的备货节奏更为激进，大多选择签订半年期锁价长单，行业近期长单签约量较前期环比上涨25%，下游提前锁货、积极备货的态势愈发明显。供给端的短板短期内难以补齐，高端电子布专用织造设备交付周期普遍在12至18个月，一套完整的量产产线从设备采购到落地投产，最短也需要18至24个月，这也意味着短期行业新增产能无法快速落地，供需缺口会持续存在。结合行业库存与需求走势来看，目前玻纤企业整体库存水平处于历史低位，AI算力、高端通信电子的终端需求暂时没有出现回落拐点。
▶ 总结1：AI服务器、光模块带动高多层PCB需求激增，7628电子布年内五轮涨价，价格较去年低点近乎翻倍。
▶ 总结2：产能建设周期长达18-24个月，行业库存低位、长单签约量提升，供需缺口短期持续，三季度电子布仍有涨价预期。
不少机构预判，今年三季度7628高频电子布依旧存在调价空间，玻纤板块依托电子布赛道的高景气行情，大概率贯穿全年，产业链上下游企业的盈利修复节奏也将持续提速。
